近日，锦天城成功协助光谱金融有限公司Spectrum Finance Limited（“光谱资本”）在开曼群岛以独立资产组合公司（Segregated Portfolio Company，“SPC”）的形式设立了开放式投资基金平台并发行了首支独立资产组合基金。

光谱资本是香港证券与期货事务监察委员会监管的持牌公司，可从事香港第4类（就证券提供意见）和第9类（提供资产管理）活动。光谱资本创始团队汇聚了海内外丰富经验的投资和基金从业者，专注于向专业投资者提供专业的资产管理服务，坚持以高度合规性为基石理念，遵循高标准的运营模式，以求为专业投资者创造长期价值。

尽管香港和新加坡等在岸基金的市场份额在过去几年中持续增长，但就绝对数量而言，开曼基金仍然在大中华区的海外基金市场中占据领导地位，其中开曼伞形基金SPC尤受中资私募基金管理人的青睐。

• 开曼是广为全球投资者及市场参与者熟悉和认可的私募基金注册地，相对于新兴的基金注册地而言，其在吸引全球投资者方面的优势毋庸置疑。
  

• SPC的核心法律特色是在一个公司法人框架内可设立多个SP子基金，各子基金的资产和负债享有法定隔离保护。此法律特色带来的优势是子基金的发行边际成本低且设立效率高。SPC通过董事会决议的方式即可成立SP子基金，仅在子基金设立后21天内向开曼金融管理局报备即可；开曼政府不会将子基金视为一个公司法人和独立的基金实体征收政府注册费，对于管理基金数量众多的管理人而言，此举可显著降低基金维护边际成本。

• 开曼金融管理局对SPC基金的注册及后续SP子基金的发行以形式审查为主；尽管近年来开曼群岛政府在共同基金和私募基金领域陆续颁布了多部法律法规以加强对私募基金的监管，但相较其他在岸司法辖区的监管措施而言其监管环境仍相对宽松灵活。

  
  

• 开曼群岛政府对于SPC等不在开曼群岛本地经营业务的豁免公司并不征收公司税、所得税、资本利得税等税种，而无需另行申请免税地位。

锦天城高级合伙人缪毅律师，律师钟龙锋、杨荟茜为本次交易提供了全程法律服务。锦天城海外基金团队已完成300多只海外基金的设立，亦协助客户申请资产管理牌照、开展对海外基金进行尽调和投资、私募基金投后管理和投资困境解决等项目，具备为基金客户提供涵盖牌照申请、基金设立、项目投资、投后管理、投资退出等各阶段的全产业链服务能力。