GDR新规解读（一）: 监管6号指引要点概览
作者：蔡琴 2023-05-172023年5月16日，中国证券管理委员会（以下称“中国证监会”），发布了《监管规则适用指引——境外发行上市类第6号：境内上市公司境外发行全球存托凭证指引》（以下简称“6号指引”）。
此前，中国证监会曾于2023年2月17日发布了《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》，并同步发布了5份相关配套监管指引。根据前述指引的内容及精神，境内上市公司发行全球存托凭证（以下简称“GDR”）将被纳入统一备案管理体系。
为了便于大家了解境内企业“出海”相关的监管制度规则及其配套指引，我们将6号指引涉及到的关键信息总结如下，以供大家参考。
一、发行GDR的政策定位
为进一步加大开放力度，监管机构将支持具有一定市值规模、规范运作水平较高的境内上市公司，通过境外发行全球存托凭证募集资金，投向符合国家产业政策的主业领域，满足海外布局、业务发展需求，用好国内外两个市场、两种资源，促进规范健康发展。
二、申请程序
在境外提交发行上市申请前，由保荐人向境内证券交易所提交新增基础股份发行的注册申请，参照上市公司向特定对象发行股票的程序出具审核意见，并报中国证监会注册。中国证监会可合并办理注册及备案。
三、6号指引规则的具体适用
四、需要准备的材料
五、时间节点
根据6号指引规定，在2023年3月31日前，境内上市公司已在境外提交GDR发行申请，但未获证监会核准的，应当履行基础股份发行注册及境外发行上市备案程序，可合理安排提交注册申请及备案材料的时点。
2023年3月31日前，境内上市公司境外发行GDR相关议案已经股东大会审议通过的，无需重新提交股东大会审议。
六、专项法律核查要点
根据6号指引的要求，发行人拟首次发行GDR，需结合自身主营业务情况完成以下专项核查，并出具专项法律意见书，备案至中国证监会。
境外上市是资本市场对外开放的重要组成部分，是企业融入全球化发展的积极方式。我们将陆续发出对6号指引及配套细则的细节解读，敬请期待。
本文实习生曾渝亦有贡献。
