融创在美国申请破产保护
作者：王清华 吴惠金 王沁怡 金忆馨 2023-09-26美东时间2023年9月19日凌晨，融创中国控股有限公司(01918.HK，以下简称“融创”)依据美国《破产法》第15章(以下简称为“第15章”)向美国破产法院纽约南区法院(United States Bankruptcy Court for the Southern District of New York，以下简称为“纽约南区破产法院”)申请了破产保护(案号：23-11505)(以下简称“融创破产保护”)。
本篇文章将就融创破产保护案件的情况做基本介绍，以期为中国投资者提供信息参考。有关第15章的概要介绍以及程序说明另可参见我们此前发布的文章：《从中国恒大在美国申请破产保护看美国〈破产法〉第15章》。
一、融创破产保护的基本情况
根据融创提交的第15章呈请(如下图所示，以下简称“第15章呈请”)，融创正推进其在中国香港地区进行的重组程序，因此，融创希望纽约南区破产法院裁定承认其在中国香港地区的债务重组计划，以借此为融创的资产提供保护并最大化其价值，达到破产保护的目的。
（图为融创向美国纽约南区破产法院提交第15章呈请的截图[1]）
根据融创公开披露的公告、第15章呈请及相关附件显示，融创授权其首席财务官、副总裁兼公司秘书高曦先生担任融创在第15章程序中的外国代表(Foreign Representative)，负责根据第15章的规定递交呈请、申请救济或在必要时采取任何适当的进一步行动等事项。
融创在中国香港地区的重组计划以及本次第15章呈请的重要事项时间表如下所示：
截至目前，纽约南区破产法院尚未确定针对本次融创破产保护的听证会日期。如融创破产保护在将来被纽约南区破产法院裁定承认，则融创在美资产或诉讼情况可以取得冻结、暂停的法律效果，充分保护融创自身及其债权人的合法权益，进一步保障融创在中国香港地区的债务重组计划顺利推进。
二、融创破产保护的管辖法院介绍
在美国，破产属于联邦事项，因此美国破产案件均由联邦破产法院(Bankruptcy Court)行使专门管辖权，州法院不可以直接受理破产案件。根据美国《破产法》的有关规定，符合以下情形的案件可以按照第15章的规定在美国地区破产法院递交呈请：(1)债务人的主营业地或主要资产在美国某地区；(2)联邦或州法院正在针对债务人提起诉讼或其他程序；或(3)符合公共利益和当事人便利的情形。[3]
本次融创破产保护案件的管辖法院或为纽约南区破产法院。根据纽约南区破产法院的官网介绍，其管辖范围包括美国纽约州的多个县区，如Bronx, Dutchess, New York, Orange, Putnam, Rockland, Sullivan以及Westchester，纽约南区破产法院在Columbia, Ulster和Greene等地区也拥有并行管辖权(Concurrent Jurisdiction)。[4]而根据融创的第15章呈请来看，融创属于“债务人的主营业地或主要资产在美国该地区”的情形，且融创发行的13笔本金总额合计约为79.29亿美元的优先票据系由纽约法律管辖。因此，融创向纽约南区破产法院提交了有关第15章的呈请。
纽约南区破产法院此前曾受理过多起中国企业根据第15章规定提出的呈请。比如，不久前，中国恒大集团(03333.HK)也于2023年8月17日向纽约南区破产法院申请了破产保护(案号：23-11332，以下简称“中国恒大破产保护”)。纽约南区破产法院原计划于美东时间2023年9月20日上午11点就中国恒大破产保护案件召开听证会，但该听证会目前已延期至美东时间2023年10月25日上午11点举行。不过，与中国恒大破产保护不同，融创的重组程序仅涉及中国香港地区，不涉及其他国家或地区。
此外，2022年，纽约南区破产法院还针对华晨电力股份公司（以下简称“华晨电力”）的第15章呈请做出了裁定：由于华晨电力拥有位于法院所在地区内的资产，其债券契约中约定适用纽约州法律，并且约定纽约州为管辖地，因此美国纽约南区破产法院具有管辖权并且是管辖华晨电力破产保护的适当法院(Proper Venue)。[5]
三、结语
随着中国企业“走出去”的步伐不断加快，中国企业在全球市场所遇到的挑战也越来越多，并需更多考虑不同国家和法域的规定。在遵守各国家和地区法律规范的基础上，妥善开展业务，实现合规运营。对于中国投资者而言，也需要时刻关注企业在全球市场上的活动，特别是企业在各不同国家和地区经营过程中所遇到的风险及合规事项的履行情况，及时防范风险。
为此，我们会持续关注融创破产保护和中国恒大破产保护的最新进展，以期为相关投资者提供信息参考。我们也建议，相关中国大陆债权人持续关注融创与中国恒大集团美国破产保护程序的推进情况，以切实维护自身合法权益。
注释
[1] 参见https://cases.ra.kroll.com/Sunac/Home-Index，最后访问日期：2023年9月25日
[2] 根据融创发布的关于“境外债务重组进展于2023年9月18日举行之计划会议结果”的公告显示：合共2,019名持有投票计划债权本金及应计未付利息总额9,922,717,051美元(占投票计划债权未偿还总额的97.30%)的计划债权人亲身或委任代表出席计划会议并投票，合共2,014名持有投票计划债权本金及应计未付利息总额9,753,677,916美元(占在会议投票的投票计划债权未偿还总额的98.30%)的计划债权人投票赞成计划。因此，计划已获得所需的大多数计划债权人批准。
[3] 28 U.S. Code § 1410
[4] 参见https://www.nysb.uscourts.gov/，最后访问日期：2023年9月21日
[5] In re Huachen Energy Co., Ltd, [2022] Case No. 22-10005-lgb. (US. Bankr. S.D.N.Y 2022)
